Риск-менеджмент должен исполнять роль «длинного» контура обратной связи.
«Осуществляя независимую оценку качества аналитических прогнозов и результатов управления, это подразделение позволяет выявлять слабые места, осуществлять корректировку и развитие технологий анализа и управления, обеспечивая постоянное совершенствование системы управления капиталом».
Выбирая управляющую компанию, обязательно поинтересуйтесь тем как в ней построены бизнес-процессы.
Сравнительные характеристики систем управления капиталом
Ниже я предлагаю вам самим оценить сравнительные характеристики «кустарного» подхода к управлению капиталом и системы управления капиталом, основанной на специализации и разделении функций (таблица составлена специалистами УК «Арсагера»).
Характеристики системы
«Кустарный» подход к управлению капиталом, базирующийся на объединении функций в рамках конкретного управляющего портфелем
Система управления капиталом, основанная на специализации и разделении функций
Наличие обратных связей развивающих систему
Обратные связи практически отсутствуют. Выявить причину низкой эффективности и влиять на развитие конкретного человека практически не возможно. Единственный способ влияния: применение административных мер, но ситуация при этом качественно не меняется.
Существует два контура обратных связей: «длинный» и «короткий», обеспечивающих быстрое реагирование и долгосрочное развитие системы. Позволяет выявлять причины ошибок и усиливать слабые участки.
Принципы взаимодействия с клиентами
Клиенту не имеет возможности узнать, как осуществляется принятие инвестиционных решений, ему предлагается поверить (иррационально) в честность и эффективность управляющего.
Клиент принимает на себя риски конкретного человека.
Управляющий может с легкостью обосновать любые результаты управления и оценить реальное качество его работы крайне затруднительно
Клиент может познакомиться с системой и принципами принятия инвестиционных решений. Рационально на основе понимания принимает решение о сотрудничестве.
Клиент принимает на себя риски системы управления капиталом, основанной на научном подходе, разделении труда и специализации.
Зависимость от человеческого фактора
Работа компании полностью зависит от конкретного управляющего. Выстраивать на этом принципе долгосрочный бизнес с клиентами практически невозможно. Если управляющий заболел или ушел к конкуренту, — клиент беззащитен в этой ситуации.
Зависимость от человеческого фактора резко снижается. Хотя уход конкретного специалиста может отразиться на качестве работы системы, но это не является критичным для системы и для бизнеса. Высокая степень формализации процедур позволяет со временем компенсировать потерю ресурса и обеспечивает долгосрочную выживаемость системы.