|
Депозитарий ММВБ не может выполнять функции инвестора и дилера на рынке ГКО. Каждому дилеру в депозитарии открываются два счета депо: счет А, на котором учитываются облигации, принадлежащие самому дилеру, и счет В, на котором суммарно учитываются все облигации, принадлежащие инвесторам, обслуживаемым данным дилером. Кроме основных счетов А и В в депозитарии дилеру открываются торговые субсчета к этим счетам для операций на вторичном рынке. До начала торгов дилер должен перевести поручением на торговые субсчета облигации, запланированные им для продажи. По итогам торгов депозитарий списывает облигации с торговых субсчетов дилеров-продавцов и зачисляет их на торговые субсчета дилеров-покупателей: к счету А, если облигации приобретены за счет дилера, и к счету В, если они приобретены за счет инвесторов. После окончания торговой сессии облигации переводятся с торговых субсчетов дилеров на их основные счета. Каждый дилер один раз в неделю и суммарно один раз в месяц представляет в Банк России отчет по своему субдепозитарию. Банк России помимо счета А и счета В имеет в депозитарии еще и счет Z, предназначенный для осуществления процедур размещения и погашения ГКО. Получив от Министерства финансов РФ глобальный сертификат выпуска облигаций, он зачисляет весь его объем на счет Z. При погашении облигаций Банк России дает поручение на списание всего объема выпуска со счета Z. Денежные расчеты инвесторов по сделкам с ГКО осуществляются исключительно через дилеров. Денежные расчеты между дилерами выполняются безналичным путем через уполномоченную организацию, называемую расчетной системой, которая не может выполнять функции дилера или инвестора на рынке ГКО. Расчетная система, созданная при ММВБ, открыла в РКИ Главного управления Банка России по г. Москве корреспондентский счет, через который и осуществляются все расчеты по облигациям. Дилеры-банки открывают в расчетной системе корреспондентские счета, а дилеры, не являющиеся банками, — текущие. Как и в депозитарии, к каждому счету в расчетной системе имеется "торговый" субсчет. Перед началом первичных или вторичных торгов дилеры резервируют на этих субсчетах средства, необходимые для оплаты запланированных операций по покупке облигации. Аналогично по итогам торгов денежные средства переводятся расчетной системой с торговых субсчетов дилеров-покупателей на торговые счета дилеров-продавцов, а по окончании торгов зачисляются на корреспондентские (текущие) счета дилеров. — 177 —
|