|
В.Левина, обобщая сказанное о фиктивном капитале, приходит к интересному выводу: «Виртуальный финансовый капитал, достигнув невероятных еще двадцать лет назад масштабов, превратился в своеобразный "черный ящик", живущий относительно независимо от системы общественного воспроизводства. Это именно "черный ящик": изменения в его структуре и величине происходят столь быстро, он столь вездесущ, что познание его внутреннего строения, системы взаимодействий и т. п. представляет собой принципиально неразрешимую задачу. Известно лишь, что он некоторым образом (но не всегда) реагирует на некоторые внешние "раздражители" (регулирующие меры крупнейших государств и международных финансовых институтов). Теоретически и практически выверенной модели жизнедеятельности этого "ящика" нет. Как "черный ящик", он способен продолжать относительно стабильно функционировать, но может породить и финансовый кризис. Система непознаваема и нерегулируема». В этом выводе имеется большая доля истины, учитывая иррациональность спекулятивной деятельности дельцов этого действительно превратного сектора капиталистической действительности. К аналогичному выводу пришел и И.Ткачев, который в статье «Кризис поставил крест на классической теории экономики» (http://top.rbc.ru/econom «ics/06/02/2012/636381.shtml) пишет: «Банки давно не являются кредитными организациями в классическом смысле, привлекающими депозиты и выдающими ссуды, - они инвестируют в самые различные инструменты, принимая на себя дополнительный риск. Биржевая стоимость акций оторвалась от реального финансового положения компаний. Яркий пример – грядущее IPO (англ. Initial Public Offering — первая публичная продажа акций акционерного общества - ВП) социальной сети Facebook, которой прочат биржевую оценку в 100 млрд. долл. Коль скоро инвесторы готовы покупать акции перспективной компании исходя из такой капитализации, эта оценка является для них обоснованной. Однако для многих людей интуитивно странно, что интернет-компания с годовой чистой прибылью в 1 млрд. долл. может стоить в 100 раз больше. При капитализации в 100 млрд. долл. Facebook будет стоить дороже производителей компьютеров HP и Dell вместе взятых<…>Классический пример эпического провала математических финансовых моделей, вошедший во все современные учебники, – крах хедж-фонда Long Term Capital Management (LTCM), один из основателей которого Майрон Шоулз в 1997г. получил Нобелевскую премию за создание модели оценки деривативов. Эта модель определила направление математических финансов и сейчас широко используется портфельными инвесторами. — 234 —
|