|
Сумма вторичных долговых обязательств (деривативов), обращающихся на фондовых биржах, которые Д.Сорос образно назвал «токсичными», возросла в предкризисном, 2006 году до фантастической величины – 473 триллионов долларов США, превысив объем мирового ВВП в 10 раз! В прессе можно встретить и такую цифру, как 1500 трлн. долларов. Кроме того, только на валютном рынке ежедневно заключаются сделки на общую сумму свыше 3 трлн. долларов. Дело, в конечном счете, не в точности этих цифр, а в том, что гигантские объемы спекулятивных денег деформируют мировой финансовый рынок. Деривативы вошли в моду на волне кредитного бума, став одной из самых распространенных форм передачи кредитных рисков другим инвесторам. Особую популярность приобрели контракты, предполагающие выплату премии тому, кто берет на себя риск невозврата по тому или иному кредиту (Credit default swaps). Впервые такой инструмент в 1997 году запустил в оборот JP Morgan Chase на общую сумму 9,7 млрд. долларов. Среди заемщиков были Ford, Wal-Mart, IBM и ряд других крупнейших американских компаний. Глядя на них, стали расти ряды покупателей данного вида деривативов. Продав свопы, JP Morgan, хотя и обязался платить премию, высвободил из резервного фонда сотни миллионов долларов. Этот процесс распространения деривативов, с одной стороны, стимулировал ажиотаж на рынке недвижимости, а с другой стороны, спровоцировал неуправляемый рост “токсичных” активов. Их сумма в конце первого полугодия 2008 года только в США составила около 182 трлн. долларов, из которых на кредитные контракты приходилось 15,5 трлн. долларов. Кстати, в СМИ появилось сообщение (http://news.mail.ru/economics/15270015/?frommail=1) о том, что международный банк JPMorgan Chase, основанный в 1799 году и являющийся одним из мировых лидеров в сфере предоставления инвестиционных банковских услуг, активы которого оцениваются в 2 трлн. долларов, достиг предварительного соглашения с министерством юстиции США, согласно которому компания выплатит 13 млрд. долларов для урегулирования претензий американских властей. Переговоры, в которых кроме банка и Министерства юстиции США участвуют Комиссия по ценным бумагам и биржам, Министерство жилищного строительства и городского развития США и генпрокурор штата Нью-Йорк, нацелены на урегулирование претензий к деятельности JPMorgan в годы, предшествовавшие кризису 2008 года. JPMorgan продавал через дочерние структуры Bear Stearns и Washington Mutual проблемные ипотечные ценные бумаги, из-за чего в период мирового финансового кризиса покупатели понесли крупные убытки. — 238 —
|