|
Центральным элементом финансового кризиса в Восточной Азии был массированный приток краткосрочного капитала, за которым последовал неожиданный отток. Быстрый прирост капитала в 90-х годах произошел вслед за отменой контроля над движением капитала и пересмотром финансовой политики. Чистый приток финансовых средств в Индонезию, Корею, Малайзию, Филиппины и Таиланд составил в 1996 году 93 миллиарда долларов США. В 1997 году, когда на финансовых рынках появились признаки нестабильности, начался отток капитала, который через несколько недель превысил приток на 12 миллиардов долларов США, то есть изменился на 105 миллиардов долларов США, или 11% докризисного ВВП пяти стран. Во-вторых, при открытии рынка для краткосрочного (часто спекулятивного) капитала требуется крайняя осторожность, особенно в ситуации, когда финансовые учреждения еще недостаточно хорошо развиты. Экономисты все сильнее сомневаются в пользе потоков краткосрочного капитала. Они не обладают таким же потенциалом, как долгосрочные инвестиции в плане содействия развитию. Они могут привести к катастрофе, создавая макроэкономические дисбалансы, завышая стоимость валюты, снижая международную конкурентоспособность и серьезно дестабилизируя внутренние банковские системы» (Доклад ПРООН за 1999 год, с. 40). Читатель, наверняка, обратил внимание на следующий чрезвычайно важный вывод, сделанный экспертами ООН о психологии поведения спекулянтов, как одной из важных причин, порождающих кризис: «Потоки могут быть нестабильными, поскольку они движимы «стадным» рефлексом и поскольку у инвесторов во всем мире отсутствует адекватная информация, вследствие чего доверие инвесторов и рейтинг риска могут за сутки резко изменяться». 2.2.Новый тип глобальных экономических кризисов Нынешний глобальный экономический кризис существенно отличается от предыдущих. Он оказался не только гораздо глубже и суровее всех предыдущих и может быть сопоставим по своим масштабам только с Великим кризисом 1930-х годов, но главное в том, что мы имеем дело с новым типом глобального кризиса. В основе экономических кризисов последних десятилетий лежит не кризис перепроизводства товаров, а динамика фиктивного (иллюзорного, как говорил К.Маркс) капитала. Последний еще в XIX веке был порожден реальным капиталом, задействованным в производстве, но в силу спекулятивных операций все больше самовозрастал, создавая различного рода пузыри, которые периодически лопались. Связь между реальным сектором экономики и движением фиктивного капитала, конечно же, существует, но эта связь, если так можно выразиться, "рикошетная". — 53 —
|