|
В соответствии с новым пакетом реформ по капиталу и ликвидности финансовых учреждений (Базель III) банки должны держать большие объемы капитала и резервов для обеспечения непогашенных кредитов в целях повышения устойчивости банков в более турбулентных условиях на финансовых рынках. Однако эти новые стандарты капитала и ликвидности не касаются инвестиционных банков, хедж-фондов, рынков производных финансовых инструментов и так далее, которые и были главным фактором в формировании глобального кризиса в 2007-2008 гг. Это означает, что сохраняются условия для проведения масштабных спекулятивных финансовых операций. 3. Финансовые потрясения и спад производства в Европе начали распространяться на развивающиеся страны. Данное разрастание кризисных явлений привело к повышению стоимости заимствований во многих регионах мира и привело к падению индексов на фондовых рынках, при этом приток капитала в развивающиеся страны резко сократился. В целом, совокупный приток капитала в развивающиеся страны во втором полугодии 2011 года сократился до 170 млрд. долларов США, что составляет всего 55 процентов от 309 млрд. долларов США, полученных за аналогичный период 2010 г. Как отмечают эксперты Всемирного банка (Executive-Summary_GEPJan2012_Russian.pdf?rid=794242235335717853915013185122834393221&file), «повышенная волатильность на рынках с августа 2011 г. качественно отличалась от предыдущих случаев тем, что на этот раз спрэды по кредитным дефолтным свопам (КДС) увеличились в среднем на 117 базисных пунктов (б.п.) за период с конца июля 2011 г. до начала января 2012 г., причем это увеличение в равной мере коснулось почти всех стран еврозоны, включая Францию и Германию, и стран, не входящих в еврозону, например, Великобритании. Распространение этой волатильности на развивающиеся страны имело широкие масштабы. Кроме увеличения спрэдов по облигациям и ставок по кредитно-дефолтным свопам фондовые рынки развивающихся стран потеряли с конца июля 8,5 процента. В сочетании с падением на 4,2 процента фондовых индексов стран с высоким уровнем доходов это привело к потерям богатства в размере 6,5 триллиона долларов США (9,5 процента мирового ВВП)». 4. Происходит сокращение объемов мировой торговли. Так, в течение трех месяцев до конца октября 2011 г. они снизились в годовом исчислении на 8 процентов, что было обусловлено в основном сокращением европейского импорта на 17 процентов в годовом выражении. Экспорт из развивающихся стран в третьем квартале 2011 г. снизился на 1,3 процента в годовом выражении и продолжал сокращаться в течение ноября 2011 года; при этом наибольшие сокращения были зафиксированы в Южной Азии. — 17 —
|