Внешнеэкономические связи

Особенность российского рынка состоит в том, что на протяжении нескольких лет существует открытое арбитражное окно между стоимостью привлечения рублей через среднесрочные валютные свопы и процентными ставками по другим инструментам.

К сложному финансовому дилингу относится процентный арбитраж, или игры на ожиданиях изменения уровня процентных ставок. Например, дилинг на свопах.

В РФ существует искаженная система форвардного ценообразования. Если на Западе цены срочных инструментов рассчитываются на основе разницы процентных ставок между двумя валютами на данный период, то в России они рассчитываются путем экстраполяции ожиданий обесценения валютного курса.

Дилинговая система компании Reuters в простом варианте имеет три компьютера: один - для совершения сделок на валютном и денежном рынках; два других - для непрерывного получения экономической, финансовой и другой информации.

Центральное место в системе занимает персональный компьютер, с которого осуществляется связь со всеми абонентами сети Reuters.

Все компьютеры в сети связаны между собой. Дилер со своего терминала "выходит" на интересующие его банки (каждому банку в сети присвоен свой дилинг-код). Общение ведется посредством стандартизованных запросов и ответов. Обычно дилер выясняет котировку рубля к доллару США или немецкой марке с поставкой сегодня или завтра, под какой процент берут или дают рублевые или валютные депозиты, либо сразу выходит на рынок с определенной суммой, спрашивая у банка-клиента, по какому курсу тот покупает и продает валюту. Причем в сети есть банки, выставляющие свои котировки покупки и продажи (обычно это крупные банки), а также банки, лишь использующие котировки первых. Цель здесь, конечно, в том, чтобы выбрать такой момент, когда рынок будет в нижней точке (если требуется купить валюту) либо в верхней (если требуется продать), либо и то, и другое, что нужно при спекулятивных операциях с валютой (соответственно дешевле покупаешь, дороже продаешь). Примерно так же обстоит дело и с депо­зитными сделками: дешевле привлечь ресурсы, дороже разместить.

Главная задача дилеров - связать воедино работу всех отделов банка, выяснить, нет ли у них избыточных либо недостаточных ресурсов, и соответственно грамотно провести управление денежными ресурсами банка.

Осуществляя дилинг, банки работают с провайдерами. ПРОВАЙДЕР (англ. provider - поставщик) - это мозговой центр, в котором аккумулируется информация о потребности банков в ультракоротких деньгах и коорди­нируются страховые связи. Денежную массу для провайдера обеспечивают дилеры, собирающие крупные суммы денег.