Финансовый менеджмент

Существуют два метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный. Принципиальные отличия этих методов вытекают из принципов расчетов. При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия, а при косвенном - на основе показателей баланса предприятия (Ф-1) и отчета о финансовых результатах (Ф-2).

В результате при прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия. Кроме того, основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, а при косвенном — прибыль.

При прямом методе поток денежных средств на конец периода определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их отока за данный период.

При косвенном методе основой для расчета являются нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия.

При этом увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов увеличивает, и наоборот.

Целям более полного представления о денежных потоках служат так называемые матричные балансы за определенный период времени (квартал, год и т.д.). В них в числителе — показатели на начало года, а в знаменателе — на конец, а также изменения за год (+, -). В результате можно получить ответы на ряд вопросов:

• Какова взаимосвязь между активами и пассивами предприятия?
• Какие конкретные изменения произошли в источниках финансирования активов и в направлениях использования пассивов?
• Какие решения следует принять в целях оптимизации активов и пассивов?

В отчетности российских предприятий имеются формы, отражающие движение денежных средств. Это:

• отчет о движении капитала — форма № 3;
• отчет о движении денежных средств — форма № 4;
• движение заемных средств — часть приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5.

Управление денежными потоками — одно из важнейших направлений управления финансами предприятия.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Каковы сущность и роль финансов предприятий в рыночной экономике?
2. Дайте характеристику финансовым отношениям предприятий.
3. Каковы денежные фонды предприятий?
4. Что такое чистые активы предприятия?
5. Что входит в понятие "денежный поток предприятия"?
6. Какие притоки и оттоки характерны для основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий?
7. Каковы основные условия и пути укрепления финансов предприятий?