Финансовый менеджмент

Размер чистых активов определяется следующим образом (в соответствии с Приказом Министерства финансов РФ № 71 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ № 149 от 5 августа 1996 г.):

где ЧА — чистые активы;

А — активы;

ПIV(цфп) — целевые финансирование и поступления из раздела IV пассива;

ПV — раздел V пассива;

ПVI(зс, кз, рд, рпрп, пп) - заемные средства (зс), кредиторская задолженность (кз), расчеты по дивидендам (рд), резервы предстоящих расходов и платежей (рпрп) и прочие пассивы (пп);

ФП — фонд потребления;

ДБП — доходы будущих периодов.

При расчете чистых активов учитываются следующие особенности:

• из расчета исключается балансовая стоимость собственных акций АО, выкупленных у акционеров;
• учитываются только те материальные активы, которые непосредственно используются обществом в основной деятельности, приносят доход и имеют документальное подтверждение затрат, связанных с их прибретением (патенты, лицензии, акты, договоры и т.п.);
• по статье "Прочие внеоборотные активы" в расчет принимается задолженность АО за проданное ему имущество;
• из второго раздела баланса предприятия исключается задолженность участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал;
• соответствующие статьи баланса уменьшаются на стоимость оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг (при наличии у АО таких резервов на конец года).

Между чистыми активами АО и его уставным капиталом существует следующая взаимосвязь, которая действует начиная со второго года деятельности акционерного общества.

Если ЧА < УК, общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины чистых активов, т.е. фактически до величины собственных средств. Так, если чистые активы будут равны 500 тыс. руб., а уставный капитал — 600 тыс. руб., акционерное общество обязано уменьшить уставный капитал на 100 тыс. руб.

Если ЧА < УКmin(минимальный размер уставного капитала), общество обязано принять решение о своей ликвидации, так как сложившаяся ситуация противоречит закону. В настоящее время при минимальной оплате труда, равной 83,5 руб., минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества должен быть равен 83,5 тыс. руб. (83,5 руб. • 1000). Следовательно, акционерное общество открытого типа подлежит ликвидации в любом случае, если стоимость его чистых активов окажется меньше 83,5 тыс. руб.

Если ЧА < УК + РК + ПА,

где РК — резервный капитал;

ПА — превышение над номинальной стоимостью, определенной уставом АО, ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций.