Богатый инвестор - быстрый инвестор

Охота на ведьм начинается

Итак, Дэн, страховой агент богатого папы, сказал: «Вы не можете купить страховку, когда действительно в ней нуждаетесь». После крушения рынка, когда многие инвесторы поняли, что у них нет страховок против крушения рынка, они, вместо того чтобы сказать: «Мне следовало бы запастись страховкой», бросились искать виноватых.

Исторически сложилось так, что после любого крушения рынка некоторые из самых отъявленных мошенников всегда всплывают на поверхность и разъяренные инвесторы бросаются охотиться на ведьм, выискивая виновников. Если вспомнить ситуацию конца 1980?х, то можно сказать, что тогда инвесторы преследовали Ивана Боески и Майкла Милкена, короля дутых облигаций из компании «Drexel Burnham Lambert». Кроме того, когда начался крах системы сбережений и займов, инвесторы набросились на таких дельцов, работавших с недвижимостью, как Чарлз Китинг.

Годы спустя, вместо того чтобы охотиться на бизнесменов, работавших с облигациями и недвижимостью, люди набросились на тех, кто занимался акциями и взаимными фондами, и на таких руководителей высшего звена, как директора компаний «Enron», «WorldCom», «Global Crossing» и других корпораций. Их обвиняют в махинациях с финансовой документацией, что они проворачивали с помощью таких аудиторских фирм, как «Arthur Andersen». Самые большие в мире инвестиционные компании «Merrill Lynch», «Solomon Smith», «Barney of Citigroup», «Goldman Sachs», «Credit Suisse First Boston», «Deutsche Bank», «Morgan Stanley», «IP Morgan Chase», «Lehman Brothers», «UBS Warburg» и «Bear Stearus» согласились пожертвовать определенные суммы, чтобы сгладить эти скандалы, – в совокупности 1,4 миллиарда долларов.

Отдельные лица, такие как Сэм Уокзал, руководитель «ImClone Systems», были отправлены за решетку Другие, такие как Кеннет Лэй, Берни Эбберс, лишились занимаемых должностей. Взаимные фонды до сих пор находятся под пристальным вниманием властей на предмет выявления случаев мошенничества. Сделки с инсайдерами, производственная деятельность в некоторых крупных корпорациях тщательно исследуются специально назначенными лицами. А разгневанные инвесторы все еще продолжают искать виноватых.

Чтобы лучше понять, что собой представляют сделки с инсайдерами, я рекомендую прочесть книгу Артура Левита «Завоевать Уолл-стрит» («Take on the Street»). Для тех, кто не знает, кто такой Артур Левит, скажу, что он был главой Комиссии по ценным бумагам и биржам на протяжении восьми лет – в период президентства Билла Клинтона. В своей книге господин Левит объясняет, как в действительности работает Уолл-стрит и почему мелкий инвестор имеет очень незначительные шансы выиграть на фондовой бирже. И вот почему я рекомендую прочесть вам эту книгу.