За кулисами международных финансов

«Forbes 2000» о «суперсубъекте» мировой экономики

В контексте рассматриваемых нами проблем нас больше интересует картина «Forbes 2000» в разрезе основных секторов экономики. Несмотря на потрясения, пережитые финансовым сектором, этот сектор в 2011 году доминировал в списке, занимая 478 позиций. Второй по значимости сектор экономики — нефтегазовый, однако по числу компаний в списке он безнадежно отставал от финансового сектора (131 участник списка). Примечательно, что в рейтинге «Forbes 2000», опубликованном в 2010 году и отражающем ситуацию на 2009 год, финансовый сектор занимал всего лишь 308 позиций. Получается, что позиции финансового сектора в списке «Форбс» за два года укрепились более чем в 1,5 раза!

Наибольшего внимания заслуживают первые несколько десятков компаний из списка журнала «Форбс». Видимо, это и есть самое — самое «ядро» мировой экономики. Рассмотрим верхнюю группу из 25 компаний в «Forbes 2000» (топ–25) за 2012 год. В этой элитной группе представлены преимущественно два сектора экономики — финансовый и нефтегазовый. На финансовый приходится 11 позиций, на нефтегазовый — 9, на прочие сектора — 5. Несколько лет подряд в списке «Forbes 2000» ведущие позиции занимали банки. Лидерами были попеременно JPMorgan Chase (числится как американский банк) и HSBC Holdings (числится как английский банк). Но в рейтинге 2012 года на первое место вышла нефтегазовая корпорация Exxon Mobil со следующими показателями (млрд. дол.): выручка — 433,5; прибыль — 41,1; активы — 333,1; капитализация — 407,4. А вот список финансовых компаний, входящих в группу 25 лидеров (в скобках обозначено место в общем рейтинге и страна «приписки»):

1) JPMorgan Chase (2; США);

2) ICBC–Industrial & Commercial Bank of China (5; Китай);

3) HSBC (6; Великобритания);

4) Berkshire (8; США);

5) Wells Fargo (9; США);

6) China Construction Bank (13; Китай);

7) Citygroup (14; США);

8) Agricultural Bank of China (19; Китай);

9) BNP Paribus (20; Франция);

10) Bank of China (21; Китай);

11) Banko Santander (23; Испания).

Как видно, в группе лидеров преобладают банки и финансовые компании США (всего — 4) и Китая (всего — 4). На Великобританию, Францию и Испанию приходится по одному банку. Впрочем, «привязка» банков, по крайней мере западных, к той или иной стране достаточно условна. Они все являются международными, транснациональными корпорациями, значительная или даже большая часть операций у них осуществляется за пределами страны регистрации материнской (холдинговой) компании. Следует отметить, что списки журнала «Форбс» явно занижают реальное место финансовых институтов в сегодняшней мировой экономике. Одна из причин сводится к следующему. Многие из компаний в «Forbes 2000» традиционно числятся как промышленные, торговые или оказывающие услуги, но фактически занимаются масштабными финансовыми операциями. Это подтверждается анализом их консолидированных балансов, в которых значительная часть активов может приходиться на финансовые инструменты (банковские депозиты, займы и кредиты, различные ценные бумаги). В составе таких промышленных или торговых холдингов могут создаваться и действовать банки, страховые общества, лизинговые компании и т. п. Степень недооценки в «Forbes 2000» финансового сектора, обусловленной данной причиной, трудно определить.