Задачник по дэйтрейдингу

Все это образует фон вашей торговли в данный день. В терминах "Товсь, Целься, Огонь", обсужденных в предыдущей главе, подго­товка — это компонент Товсь.

На веб-сайте TeachTrade.Com мы накануне открытия прово­дим утреннее совещание, где рассматриваем ситуацию перед от­крытием рынка, указываем поддержку/сопротивление и другие важные ценовые уровни дня, анализируем события предыдущего дня. Это подготовка, которую мы каждый день проводим для на­шей собственной торговли. Публикуемое на веб-сайте утреннее совещание — на самом деле побочный продукт нашего собствен­ного внутреннего утреннего совещания среди трейдеров нашей фирмы.

В данной главе задачника мы пробежимся по некоторым наибо­лее общим особенностям и аспектам внутридневной динамики. При этом мы часто будем ссылаться на фьючерсы S&P, многое из того, о чем пойдет речь, в равной мере относится к ЛЮБОЙ акции или фондовому индексу.

СПРАВЕДЛИВАЯ ЦЕНА

В торговле фьючерсами, например, фьючерсами S&P или NAS­DAQ, предрыночная активность часто выражается как находящая­ся выше или ниже "справедливой цены" (fair value). Даже если вы торгуете отдельными акциями, знание, как фьючерсные контракты фондовых индексов относятся к справедливой цене, даст вам ран­ний признак более широкого настроения рынка.

Например, вот выдержка из утреннего совещания на TeachTrade.Com 30 апреля 2001 года: "S&P торгуются на 1265,50, вверх на 700... Мы находимся намного выше справедливой цены, поэтому ожидайте увидеть продолжение покупки на открытии".

В приведенном примере говорится, что рынок находится вне равновесия, что дает определенные потенциальные возможности большим игрокам на рынке для торговли, основанной на разности между наличным индексом и фьючерсом. Но такая возможность обычно длится недолго. Срабатывает запрограммированная торговля, продаются фьючерсы и покупаются акции или наоборот, пока рынок не доходит до уровня справедливой цены.

Для среднего трейдера, однако, справедливую цену, вероятно, луч­ше всего использовать как индикатор спекулятивных настроений, то есть когда фьючерсы ниже справедливой цены, это медвежий инди­катор, а когда фьючерсы выше справедливой цены — бычий.

Упражнение 6.1

1.Справедливая цена — это математическая разность, основанная
на процентных ставках, времени до истечения и дивидендах по
базовым акциям, между ценой фьючерсного контракта фондово­го индекса и наличного рынка.

A.Да.

B.Нет.

2.Справедливая цена колеблется в течение дня в зависимости от
настроений рынка.